|
Sanofi і Genzyme узгодили співпрацю на суму $19,2 млрд.
Французька Sanofi-Aventis SA і американська Genzyme Corp погодили угоду по злиттю, повідомив Reuters джерело, знайоме з ходом переговорів. За його інформацією, вона передбачає поглинання французькою компанією Genzyme виходячи з ціни у 74 долара за акцію. Таким чином, сума операції складе 19,2 млрд. доларів.
Згідно з умовами угоди, будуть передбачені додаткові виплати за схемою CVR. Так звані contingent value right (CVR) представляють собою право на умовну премію до узгодженої вартості акцій, що торгуються як окремі контракти, сума яких пов‘язана з майбутніми фінансовими результатами і погашається протягом деякого періоду часу. У даному випадку ціна CVR прив‘язана до успіхів експериментальної розробки Lemtrada - препарату для лікування розсіяного склерозу.
Переговори між компаніями ведуться з серпня 2010 року. Спочатку французи пропонували за американську компанію 18,4 млрд. доларів, проте в кінці літа 2010 року Genzyme відкинула цю пропозицію, визнавши ціну заниженою. За деякими даними, американська компанія оцінила свої акції в 80 доларів за штуку, а капіталізацію в 21,4 млрд.
Згодом Sanofi-Aventis зробила повторну пропозицію і провела due diligence - оцінку фінансових звітів та виробничої діяльності Genzyme, ціна акцій якої з 2008 року (тоді було досягнуто максимум у 84 долари за штуку) знизилася на 45%.
Угода критично важлива для Sanofi-Aventis - у найближчі роки закінчується термін патентного захисту ряду її препаратів, через що до 2013 року компанія може втратити третини прибутку. Поглинання Genzyme надасть французам переваги в області розробки засобів для терапії рідкісних захворювань.
|
