|
В слід за Грецією на межі дефолту стоїть Ірландія
Інвесторів охопили страхи зриву зобов'язань по суверенних боргах Ірландії. Вчора страховка від дефолту - п'ятирічні свопи "кредит-дефолт" виросли на 27 базисних пунктів, обновивши рекорд в 525 б. п. Спред між 10-річними облігаціями Ірландії і Німеччині став максимальним за всю історію фондового ринку єврозони і досяг 487 б. п. Навіть у Греції на піку побоювань дефолту в квітні не було такої різниці, відзначає Сантьяго Лопез Діаз з Credit Suisse. "Ринок не знає, що буде відбуватися з довгостроковими зобов'язаннями, і вимагає більшої винагороди за ризик", - відзначає Гері Дженкінс з Evolution Securities.
За оцінками уряду Ірландії, дефіцит бюджету країни поб‘є в 2010 р. рекорд єврозони і складе 32% ВВП (14,3% - у 2009 р., дані Євростату).
На викуп банківської системи Ірландії може знадобитися 50 млрд євро, оцінив центробанк країни, розмір ліквідних резервів становить близько 20 млрд євро.
Країна своєчасно сплатить рахунки, заявив міністр фінансів Браян Леніхан, пообіцявши представити на початку грудня чотирирічний план скорочення дефіциту бюджету до 3% до 2014 р. Якщо бюджет виявиться непереконливим, Євросоюз і МВФ будуть управляти фінансами Ірландії вже в лютому, попередив Колм Маккарті з UCD . Згідно з опитуванням Quantum Research, 64% респондентів впевнені, що Ірландії знадобиться зовнішнє управління МВФ і ЄС в 2011 р.
Щоб уникнути дефолту, Дубліну потрібно зайняти близько 5 млрд євро в січні - лютому. Ірландії швидше за все вдасться уникнути дефолту завдяки переважанню національним інвесторам в капіталі банків і пенсійних фондів, заспокоює інвесторів агентство Moody‘s.
"Ірландія - не єдина: у тому ж човні Португалія, Греція та Іспанія, і будь-яке невиконання зобов‘язань однієї з країн запустить ланцюжок схлопування боргів в периферійній Європі", - відзначають аналітики Economist Intelligence Unit. "Вірогідність зриву суверенних зобов‘язань у великих економіках ЄС досить низька", - парирував керуючий директор Moody‘s Деніел Макговерн. Ринок закладається на реструктуризацію зобов‘язань в ЄС, вважає Роб Девідсон з Alliance Trust Asset Management.
Голови урядів ЄС минулого тижня домовилися про створення постійно діючого антикризового фонду, який буде вирішувати проблеми суверенних боргів і надавати кошти в разі неможливості займати на ринку. Планується, що МВФ стане одним з розпорядників фонду. Але в обмін на допомогу країнам з великим боргом загрожує позбавлення права голосу в управлінні економікою ЄС.
Поява страхового інструменту підтверджує неминучість дефолту і реструктуризації зобов‘язань, відзначає Дженкінс з Evolution Securities. Накручування вартості боргу минулого тижня спрогнозував президент європейського ЦБ Жан-Клод Тріше: "Створення наднаціонального фонду допомоги накрутить вартість позик". Рішення саміту ЄС про створення загальноєвропейського фонду допомоги не зняло, а, навпаки, підстьобнуло побоювання інвесторів, відзначають в Economist Intelligence Unit.
|
