Інвестиції через ETF (exchange-traded funds)

Перший ETF, запущений на Американській фондовій біржі в 1993 році, давав можливість купити акції, що входять в індекс S&P. Через рік після його появи щоденний обіг паперів фонду склав 250 000 штук, через 15 років - 200 млн.

ETF стали особливо популярні в період ведмежого ринку в 2000-2002 роках. Непрофесійним інвесторам було досить важко вибрати окремі акції, які показували б позитивні результати на фоні падаючого ринку. Можливість купити відразу цілий ринковий сегмент значно знижувала ймовірність помилок завдяки диверсифікації.

Дуже важливо, що ступінь диверсифікації при вкладеннях у ETF можна варіювати. Можна придбати ETF на глобальні ринки, що розвиваються, наприклад PowerShares BLDTRS Emerging Markets 50 ADRs або iShares Emerging Markets. Можна сфокусуватися тільки на країнах БРІК (SPDR S&P BRIC 40 ETF) або купити екзотичний, зареєстрований на гонконгській біржі фонд, що інвестує в китайські акції (WISE-CSI 300 China Tracker).

Інвестиції через ETF дозволяють економити на витратах. Раніше інвестор платив комісійні за придбання кожного окремого паперу, ніс витрати, пов‘язані з її зберіганням та обліком. Інвестиції в звичайний фонд цю проблему вирішували тільки частково. За даними того ж Barclays Global Investors (BGI), середній розмір комісії за управління взаємними фондами (аналог ПІФів) у США перевищує 1% вартості активів. А середній розмір винагороди провайдера ETF складає всього 0,44%.

Крім того, за допомогою ETF інвестори отримали доступ на ринки, які раніше були доступні тільки найбільшим інституційним інвесторам. Це стосується ринків облігацій та сировини. Наприклад, більшість приватних банків не продадуть вам державні облігації лотом менше $50 000. Ця проблема вирішується за допомогою облігаційних ETF. Є ETF, що інвестують в нафту або золото. Мінімальна купівля - одна акція, вартість якої рідко перевищує $100.

Нарешті, у покупців ETF немає проблем з ліквідністю, оскільки немає складнощів з визначенням ціни, яка змінюється в точній відповідності з індексом. На відміну від звичайного фонду угоди відбуваються за цінами в реальному часі, а не на закриття торговельного дня. Іншими словами, придбання ETF не буде відрізнятися від придбання звичайної іноземної акції. Для цього необхідно мати рахунок в іноземного брокера.

Що купувати? Вибір величезний. В кінці липня 2009 року в США було зареєстровано 706 ETF (активи під управлінням $581 млрд.), в Європі 753 ETF (активи під управлінням $183 млрд.), в Азії - 114 (активи під управлінням $35,58 млрд.).

Ще одна популярна ідея - це інвестиції в канадський долар. Є велика ймовірність, що долар США може втратити у вартості проти сировинних валют, таких як канадський долар. Економіка Канади у відмінній формі: Центральний банк країни прогнозує здоровий економічний ріст в 2010-му і 2011 році. Один із способів заробити на цій ідеї - купити ETF, що інвестує в канадські облігації інвестиційного рівня iShares CDN DEX All Corporate Bond Index.

Під кожну інвестиційну ідею можна знайти свій ETF, і це ще одна перевага таких фондів.