|
Принцип інвестора венчурних проектів або бізнес-ангела
Є закон - і біології, і економіки: бізнеси народжуються, щоб швидко рости, досягати успіху, старіти і вмирати. За цим законом найвигіднішими повинні бути інвестиції в молодий бізнес. Вони нещодавно народилися, створюють нові продукти, працюють на нових технологіях. Чим молодший проект, тим вигідніший.
фирма в Финляндии
Інвестиції в новонароджений бізнес називаються зазвичай венчурними, а інвестори в такі бізнеси - ангелами. Закон працює - інвестиції ангелів іноді дають найвищий дохід і створюють глобальних лідерів: Google і Apple, DHL і Starbucks. Але все ж відсоток успіху невисокий. Далеко не всі венчурні фонди успішні: якщо подивитися на 75% гірших, їх результати, м‘яко кажучи, не вражають.
Венчурне інвестування засноване на знаходженні малого числа суперуспішних проектів і великій кількості невдач. Причин невдач багато, більшість пов‘язані із схильністю людини опускати деталі: побачивши гарну ідею, він вже вважає її здійсненою. Але ідеї мало бути правильною - їй треба бути комерційно вигідною, а для перетворення ідеї на бізнес потрібен не вчений-геній, а цинічний менеджер і бізнесмен.
Що повинен розуміти ангел, щоб інвестиції у підсумку принесли йому істотний дохід? Перш за все, у венчурному бізнесі доведеться забути про звичайні правила інвестицій у розвинені компанії.
Наприклад, ангел не повинен думати про оцінку бізнесу. Бізнес на старті взагалі не можна оцінити: надто велика невизначеність. І краще вкласти в нього трохи більше (менше ризик, що грошей не вистачить, та й для наступних розміщень буде вище планка) - у разі успіху дохід все одно буде непорівнянний з витратами.
Не можна бути занадто жадібним. Це може позбавити підприємця мотивації. У цьому випадку, як правило, шматок пирога збільшується, але сам пиріг істотно (якщо не до нуля) зменшується: підприємець втрачає інтерес до бізнесу.
Ангел не повинен аналізувати бізнес-ідею. Стартапи, як правило, фокусуються на нових продуктах чи технологіях, в рамках яких думки експертів можуть бути помилковими.
Треба аналізувати особистість підприємця і команду і переконатися в тому, що вони дійсно вірять в успіх. Прийнято, наприклад, керуватися правилом "Put your money where your mouth is" ("підкріплювати свої слова грошима"), за яким підприємець, який вірить в успіх, вкладає в стартап власні гроші. Однак такий метод може бути контрпродуктивним. Підприємець в інший раз відмовляється інвестувати у власний проект не тому, що не вірить у нього, а тому, що у нього немає коштів для таких ризикованих інвестицій.
Ще екзотичніший метод практикує низка американських груп ангелів: вони вимагають від підприємців плати за право представити свій проект. Це, на їхню думку, відсіває тих, хто не впевнений в успіху презентації. Однак цей метод, швидше за все, відсіває гордіших і впевненіших у тому, що вони знайдуть інвестиції і без принизливої "оплати вхідного квитка".
Добрий ангел повинен розуміти, що, якщо він може дати бізнесу тільки гроші, краще в такий бізнес не інвестувати. Справжні янголи допомагають додатковим бізнесом, лобіюванням, наданням технологій, поширенням позитивної інформації та безліччю інших способів, включаючи стратегічні поради і, як не неприємно це звучить, жорсткий контроль і критику на рівні ради директорів.
Але й розуміння вищевикладеного нічого не гарантує. Венчур - це екстремальний спорт, де небагатьох найкращих чекає дуже висока нагорода.
|
