До середини тижня метал дещо здав позиції під тиском фіксації прибутку "биками" і корекції цін на нафту, проте настрій у відношенні залишається позитивним. Деяка стабілізація ціни найближчим часом залишається можливою, але сприятливі фундаментальні фактори і конструктивна технічна картина дають вагомий привід очікувати нових рекордних максимумів.
Невизначеність, пов‘язана як з борговими проблемами Європи, так і з бюджетом США, залишається основним фактором росту золотих котирувань, також попит на метал обумовлений ознаками інфляції в деяких економіках. Загальний обсяг світових інвестицій в золото, ймовірно, буде рости в умовах стимулюючої монетарної політики в розвиненому світі, інфляційного тиску і побоювань, що боргова криза в Європі перекинеться на Японію та США.
Інвестиції в золоті зливки виросли на 66% до нового рекорду 880 тонн на тлі збільшення попиту з боку Індії і Китаю. Обсяг виробництва зріс на 3.8% до 2689 в 2010 році.
Аналітики радять використовувати спади для відкриття довгих позицій з розрахунком на зростання в напрямку $1540 за унцію в найближчі кілька тижнів.
Вarclays Capital прогнозує виникнення дефіциту платини і паладію.
Основним чинником, здатним вплинути на динаміку металів платинової групи в найближчому майбутньому, стане здатність південноафриканської енергетичної компанії Eskom задовольнити потреби місцевих видобувних компаній в електриці, вважають в Barclays Capital.
Країна є світовим лідером з виробництва платини і видобуває значний обсяг паладію, тому варто відзначити, що не останню роль у злеті платини до історичного максимуму навесні 2008 року зіграла нестача електрики, яка змусила ряд добувних компаній скоротити обсяги видобутку.
BNP Paribas залишив свій прогноз за цінами на платину і паладій без змін. У банку вважають, що в 2011 році платина буде продаватися в середньому по $1880 за унцію, а в 2012 році ціна зросте до $2050. Прогнози по паладію - $860 і $990 за унцію відповідно.
Дефіцит паладію однак в 2011 році може скоротитися на тлі зростання обсягів видобутку та скорочення попиту з боку японських автовиробників, з урахуванням наслідків землетрусу і атомної катастрофи в Японії. Тим часом, ціни в групі збережуть висхідну спрямованість і в поточному році.
З падінням ринків нерухомості та фондового ринку і дуже дорогим золотом, в останні роки реалізуються прогнози щодо збільшення інвестиційного попиту на срібло. На поточний момент воно залишається лідером зростання на ринку дорогоцінних металів.
За середніми прогнозами, ціна цього металу в 2011 році складе 50 доларів за унцію, а протягом наступних декількох років досягне 100 доларів за унцію.
На одному з найкрупніших торгівельних майданчиків - секції COMEX Товарної біржі Нью-Йорка зараз гігантські обсяги відкритих коротких позицій по ф‘ючерсах на срібло (найбільші обсяги належать JP Mоrgan).Це дає підстави розраховувати на досить тривалий період їх закриття і хорошу підтримку для срібла.
З початку року білий метал тримається в рамках сильного висхідного тренду на хвилі підвищення промислово попиту, що продовжував тенденцію попереднього року, коли срібло зросло в ціні на 82,8% у доларах США та 97% у Євро. Протягом перших трьох місяців 2011 вартість срібла виросла ще на 22%. При цьому було відмічено 9 послідовних квартальних підйомів. Закриття 1-го кварталу 2011 вище 31-річного піку на рівні $38.16 за тройську унцію - потужний "бичачий" сигнал. Наступні великі цілі - психологічний опір $40 за унцію, потім - 41.40, 44.00, 45.69 і номінальний максимум $50.35 за унцію (пік 1980 року).
Прогноз зростання цін на срібло в 2011 році заснований на таких макроекономічних факторах, як високі глобальні макроекономічні, валютні і геополітичні ризики, зростаючий попит на капіталовкладення, історично зумовлена роль срібла в якості засобу заощадження, значний промисловий попит на срібло при вичерпанні запасів родовищ руд металу.
Срібло більш волатильний (мінливий) і спекулятивний актив, ніж золото. Це пов‘язано з тим, що інвестиційний ринок срібла набагато менший, ніж ринок золота. Тому протягом 2011 року можливі дуже різкі рухи котирувань даного металу в різних напрямках. Коливання вартості срібла протягом місяця і навіть меншого терміну на 15-20% - звичне явище.
Деякі аналітики на ринку говорять про те, що вже до 2015 року срібла може скласти $400 за унцію, враховуючи масивний інвестиційний попит на тлі падіння долара і стрімкого зростання інфляційного тиску.
Для таких прогнозів є певні підстави. Зокрема думка про те, що срібло надзвичайно недооцінене у порівнянні із золотом. Зараз співвідношення їх цін за унцію становить 36:1. Історична норма - 15:1. Тільки ґрунтуючись на цьому - при поточній ціні золота на споті (за умови негайної поставки) $1 468,80 за тройську унцію - ціна срібла повинна становити близько $98 за унцію. Якщо розглядати окремо ринок США, то під час історичного максимуму 1980 року ціни на срібло $50.35 за унцію, грошовий агрегат М3, гроші в банках, становив близько $1.8 трлн. США. З того часу монетарна база зросла більш ніж у 10 разів, що дозволяє говорити про те, що реальна ціна срібла з урахуванням інфляції могла б становити у перспективі $500 за унцію.