VOLATILITY S&P 500 (VIX) - Індекс США, що вимірює очікувану волатильність цін опціонів на фондовий індекс S&P 500, вимірник очікувань ринку щодо волатильності ринку цінних паперів у наступні 30 днів. Індекс вимірюється у відсотках і приблизно визначає очікуваний рух згадуваного індексу в наступні 30 днів.
VIX індекс допомагає моніторити настрої інституціоналов на основі put / call ratio (відношення кількості пут-опціонів, що торгувались до кол-опціонів). Опціонний контракт може складається з внутрішньої і зовнішньої вартості.
Індекс ВІКС (index VIX) дуже низько впав відносно своїх максимальних позицій, це десь показує для інвесторів, що треба фіксуватись на фондовому ринку.
Изображение уменьшено. Щелкните, чтобы увидеть оригинал.
Є така приказка
"When the VIX is high, it’s time to buy. When the VIX is low, look out below!", що в перекладі означає:
"Коли VIX вгорі, треба купувати. Коли VIX внизу, треба продавати!".
"If the VIX is high, it’s time to buy" - це означає що настрій в учасників ринку стало ведмежим, і волатильність досягла своєї потужності. Що в свою чергу означає вірогідність розвороту ринку в бичу сторону, і падіння волатильності. Оптимальна стратегія полягає в тому щоб delta була позитивною, а vega негативною. Тобто шорт Пут буде найбільш прийнятним кроком. (Примітка автора: Buy PUT = позиція шорт по базовому активу. Short PUT = позиція лонг по базовому активу).
