"Инвестиционная компания "ИФГ КАПИТАЛ"

Вчера индекс УБ практически весь день торговался в красной зоне, снизившись на 1,47% и пробил отметку в 1100 пунктов. На закрытие индекс составил 1099,85 б.п. Объем торгов на спотовом рынке составил 26,6 млн.грн., на срочном – 43,4 млн.грн.
Американский фондовый рынок снова закрыл сессию в плюсе, несмотря на негативные данные по продажам домов на вторичном рынке США. Поддержку оказывают хорошие отчеты американских компаний, в четверг хорошо отчитывались компании высокотехнологического сектора, но отчетность JP Morgan оказалась хуже прогнозов. В Европе также выходили хорошие корпоративные отчеты, но там отравляют атмосферу государственные облигации Испании, доходность которых вновь перевалила отметку 7% годовых. Прошедшее вчера размещение испанских бумаг усилило эту тенденцию, так как спрос оказался ниже ожиданий. Немецкие законодатели в спешном порядке приняли решение по выделению испанским банкам около 100 млрд. евро.
Азиатские рынки с утра немного снижаются, в пределах 0,5-1 процента. Китайские власти сообщили, что не будут снимать ограничения на рынке недвижимости, но в то же время постараются найти меры по предотвращению падения цен на этом рынке.
Сегодня с утра фьючерсы на основные американские индексы теряют порядка 0,1-0,4%. Отсутствие новых важных драйверов может поспособствовать сохранению коррекционных настроений на отечественном рынке в течение дня.
Аналитический департамент
ИК «ИФГ КАПИТАЛ»
www.ik.ifgcapital.com.ua
www.ifgcapital.com.ua

На украинском рынке продолжает наблюдаться сильная волатильность на низких объемах. Так, в среду рынок опустился на 2,05%, закрывшись на отметке 1116,23 б.п. Общий объем торгов на спотовом рынке составил 31,5 млн.грн., на срочном – 68 млн.грн.
Ключевые фондовые индексы европейского региона продемонстрировали повышательную динамику в третий раз за последние четыре сессии. При этом основную поддержку рынкам оказали сильные отчетности ряда компаний, включая представителей банковского сектора, а также публикация протокола последнего заседания Банка Англии, в котором отмечается, что британский центральный банк может в ближайшем будущем вновь пойти на расширение стимулирующих мер, если появится такая необходимость.
Заметим, что в ходе июльского заседания Банка Англии члены Комитета по кредитно-денежной политике проголосовали за расширение программы выкупа активов на 50 млрд фунтов стерлингов.
Дополнительный оптимизм на рынки поступил из США, где число начатых строительств домов составило в июне 0,760 млн, тогда как ожидалось 0,745 млн после 0,711 млн (пересмотренное значение) в мае. Что касается статистики из самой Европы, то она также оказалась на руку быкам - индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW в Швейцарии составил в июле -42,5 пункта, тогда как месяцем ранее находился на отметке -43,4 пункта. Между тем, уровень безработицы в Великобритании снизился с 8,2% в апреле до 8,1% в мае, хотя аналитики прогнозировали сохранение показателя на прежнем уровне.
По итогам торгов ключевой индекс Великобритании FTSE 100 подрос на 1,01%, французский CAC 40 стал тяжелее на 1,84%, а немецкий DAX повысился на 1,62%. Региональный индикатор STXE 600, тем временем, ушел в плюс на 1,11% и закрылся на уровне 258,93 пункта.
Основные новости, способные придать сегодня осмысленное направление рынкам, должны прийти из США. Во второй половине дня  будут опубликованы заявки на получение пособий по безработице - показатель, скорее всего, будет ниже значений июня, что сможет поддержать покупателей.
Далее выйдут два важных статистических отчета - продажи на вторичном рынке недвижимости и региональный индекс деловой активности ФРБ Филадельфии. Первый, похоже, способен поддержать позитивный импульс, тогда как второй - скорее, несколько сдержать пыл "быков". Итоговая реакция рынков будет зависеть от соотношения и деталей - мы ставим на хорошее движение вверх.
Сезон корпоративной отчетности продолжается - главным событием сегодня станут цифры Morgan Stanley с хорошими комиссиями от организации IPO Facebook.
Аналитический департамент
ИК «ИФГ КАПИТАЛ»
www.ik.ifgcapital.com.ua
www.ifgcapital.com.ua

Вчера украинский рынок по результатам торговой сессии показал снижение на 1.13%, закрывшись на отметке 1139,64 б.п. Объем торгов продолжает быть на рекордно низком уровне, видимо сказывается лето – период отпусков. Общий объем на спотовом рынке составил 27,7 млн.грн., на срочном – 44,5 млн. грн.
Индексы в США продолжили рост после хороших корпоративных отчетов и выступления Бена Бернанке. Европейские индикаторы завершили день несущественным изменением.
В США вчера выходила статистика по промышленному производству. В июне индикатор вырос на 0.4%, ожидался подъем на 0.3%. В тоже время майский показатель был пересмотрен в сторону понижения с 0.1% до 0.2%. Свои отчеты до открытия торгов предоставили вчера банк Goldman Sachs и компания Coca Cola. Оба эмитента отчитались лучше прогноза, тем самым пополнив копилку компаний, чьи результаты превзошли ожидания аналитиков (31 из 44 отчитавшихся). Ключевым событием дня было выступление главы ФРС США в Сенате. Бен Бернанке констатировал ухудшение положение дел в экономике страны, назвав его "в основном разочаровывающим" и отметил "удручающе медленное" восстановление рынка труда и выразил готовность комитета по открытым рынкам принимать необходимые меры, хотя и не назвал конкретных параметров и ориентиров. Тем не менее, этого было вполне достаточно для того чтобы инвесторы начали покупки акций.
Сегодня внимание инвесторов переключится на макроэкономическую статистику: публикуется уровень безработицы в Великобритании, индексы ипотечного кредитования в США,  к закрытию украинского рынка  - строительство новых домов и разрешения на строительство в США. Вечером вновь выступит глава ФРС Бен Бернанке. Таким образом, основные сигналы поступят на рынки лишь во второй половине дня.

Аналитический департамент
ИК «ИФГ КАПИТАЛ»
www.ik.ifgcapital.com.ua
www.ifgcapital.com.ua

Вчера украинский рынок продолжил рост на малых объемах. Рост по результатам торгов составил 2,01%, закрывшись на отметке в 1152,72б.п. Объем на спотом рынке составил 63 млн.грн., на срочном – 50,8 млн.грн.
В понедельник торги на ключевых биржах завершились снижением индексов. Статистика из США и новости от МВФ стали поводом для продаж. В США были опубликованы данные по розничным продажам за июнь. Показатель упал на 0.5% тогда как аналитики прогнозировали рост на 0.2%. Неприятные оценки опубликовал и МВФ, который понизил прогноз роста мировой экономики на 2012 год с 3.6% до 3.5%, на 2013 год - с 4.1% до 3.9%. На 0.1% были сокращены ожидания по подъему ВВП США. В тоже время сезон отчетности в США пока радует инвесторов. Результаты 20 из 31 компании списка S&P 500 уже отчитавшихся за II квартал, превзошли ожидания рынка. Вчера к этому списку добавился банк Citi
Сегодня выступает Бен Бернанке и мировые рынки снова ждут сигналов и новом качественном смягчении. Надежды на процесс стимулирования пока действуют на инвесторов значительно лучше самого стимулирования: смягчение монетарной политики ЕС, Британии и Китая не повлияло положительно на мировые котировки, как и продление операции Твист.
Последняя мера пока своим существованием отвергает возможность QE3, тем более что и фондовые индексы, и ставки по US Treasures находятся на таких уровнях, где им не нужна дополнительная поддержка. Доходность по 10-летним американским бондам сейчас 1,46%, вряд ли инвесторам нужно, чтобы показатель дошел до нулевых отметок.
Что же касается внешнего фона, сложившегося перед нашим открытием, то стоит отметить, что несмотря на негативное вчерашнее закрытие заокеанских площадок, сегодня утром, на фоне хороших отчетов компаний, фьючерсы на американские индексы демонстрируют рост котировок, в результате на утро фьючерс на S&P500 торгуется на уровне 1353,5 пункта.
Аналитический департамент
ИК «ИФГ КАПИТАЛ»
www.ik.ifgcapital.com.ua

Украинский рынок в конце торговой недели показал существенный рост на минимальных объемах. Рост по результатам торгов составил 1,99%, закрывшись на отметке 1130,01 б.п. Лидерами торгов стали акции Донбасенерго +3,47%, Енакиевский МЗ 3,12%, Укрсоцбанк 2,44%. Общий объем торгов на спотовом рынке составил 25,1 млн.грн., на срочном – 36,9 млн.грн.
Ключевые индексы так же весь день провели в солидном плюсе, а ближе к вечеру на ведущих биржах и вовсе развернулось настоящее ралли, предсказать появление которого еще в четверг было практически невозможно. При этом мировая экономика по-прежнему не представляется оплотом стабильности, и новости пятницы этот факт подтвердили. Еще ночью разочаровало рынки решение агентства Moody’s, которое снизило рейтинг Италии сразу на две ступени, что вызвало всплеск слухов относительно выхода этой страны из Еврозоны. Однако, принимать такие сообщения всерьез не стоит, что доказало размещение итальянских облигаций, где ставки упали до минимума с мая. Рано утром в пятницу добавил негатива Китай, рост ВВП Поднебесной ожидаемо составил 7,6%. Другие страны могли бы гордиться подобными темпами, но для Китая они стали минимальными с кризисного начала 2009 года, что, впрочем, повышает шансы на дальнейшее смягчение монетарной политики в этой стране.
Ожидания новых стимулирующих мер от ЦБ Китая, неплохие финансовые отчеты американских банков, а также подобие стабильности в Европе смягчили, однако, новую волну негатива, став поводом для уверенного роста на биржах. Весь день провели в плюсе европейские индикаторы FTSE (+1,03%), DAX (+2,15%), CAC (+1,46%) и MIB (+0,96%), для которых вся прошлая неделя получилась довольно удачной.
Отскочили в пятницу от месячных минимумов американские индексы Dow Jones (+1,62%), S&P (+1,65%) и NASDAQ (+1,56%), шестидневное падение которых сменилось стремительным ралли. Публикации отчетом JP Morgan и Wells Fargo за II квартал сложно назвать чересчур удачными, но инвесторы, обеспокоенные влиянием экономических проблем на корпоративные прибыли, остались довольны небольшим превышением прогнозов. Их показатели стали поводом для подъема всего банковского сектора США в лице Bank of America (+4,55%), Goldman Sachs (+3,63%), Morgan Stanley (+3,69%) и Citigroup (+5,42%).
Сегодня скорее всего игроки предпочтут взять паузу в покупках до каких либо важных фундаментальных новостей. Решат же судьбу дня новости из США, где сегодня выйдут июньские данные по розничным продажам и будет опубликован отчет Citigroup.
Аналитический департамент
ИК «ИФГ КАПИТАЛ»
www.ik.ifgcapital.com.ua
www.ifgcapital.com.ua

Украинский рынок продолжает корректироваться, снижение в среду составило 1,01%, индекс закрылся на отметке 1124,56 б.п. Общий объем торгов на спотовом рынке составил 30,8 млн.грн., на срочном – 51,7 млн.грн.
Ключевые фондовые индексы Европы продемонстрировали смешанную динамику с преобладанием негативной составляющей на фоне ожиданий публикации протокола июньского заседания Федеральной резервной системы США. Из важной макроэкономической статистики внутри региона можно лишь отметить снижение индекса потребительских цен в Германии, согласно окончательным данным, на 0,1% м/м в июне, что совпало с ожиданиями аналитиков и предыдущим изменением. Между тем, статистика из США носила, главным образом, негативный характер - дефицит торгового баланса в мае составил $48,68 млрд, в то время как ожидался дефицит в размере $48,5 млрд, запасы оптовиков в том же месяце выросли на 0,3%, как и ожидалось, а оптовые продажи в мае сократились на 0,8% вопреки прогнозам роста на 0,3%.
Одним из примечательных событий вчерашнего дня стало объявление об очередном пакете мер, направленном на сокращение бюджетного дефицита Испании на дополнительные 65 млрд евро, представленном премьер-министром страны Мариано Рахоем.
По итогам торгов ключевой индекс Великобритании FTSE 100 подрос на 0,01%, французский CAC 40 снизился на 0,57%, а немецкий DAX повысился на 0,24%. Региональный индикатор STXE 600, тем временем, ушел в минус лишь на 0,01 пункта и закрылся на уровне 255,59 пункта.
Сегодняшний новостной поток будет носить исключительно спекулятивный характер. До обеда выйдет статистика по промышленному производству еврозоны в мае. Далее пойдут новости по американской экономике. К закрытию украинского рынка будут представлены данные по числу первичных обращений за пособиями по безработице за минувшую неделю в США и  будет опубликована июньская статистика по государственному бюджету США.
Аналитический департамент
ИК «ИФГ КАПИТАЛ»
www.ik.ifgcapital.com.ua
www.ifgcapital.com.ua

Во вторник все бумаги индексной корзины на украинском рынке были в зеленой зоне. По результатам торговой сессии рынок повысился на 2,44%, закрывшись на отметке в 1136 б.п. Общий объем торгов на спотовом рынке составил 45,6 млн.грн., на срочном – 68,8 млн.грн.
Вчера торги на американских площадках открылись ростом котировок. В первые часы основные индексы прибавляли более 0,5%, однако в дальнейшем продажи возобладали, что к середине дня привело рынки к "нулевым" значениям, а под конец торгов увело их на отрицательную территорию. По итогам торгов индексы Dow Jones и S&P500 снизились на 0,65% и 0,81% соответственно, индекс NASDAQ потерял 1%. Сегодня на утренней сессии фьючерс на индекс S&P500 демонстрирует боковое движение.
Ведущие европейские изменились разнонаправленно - немецкий DAX (+0,8%), французский CAC (+0,6%), британский FTSE-100 (+0,65%).  Фондовые индексы вчера подросли благодаря более лучшим, чем ожидалось данным по промышленному производству в Италии и Великобритании, а также решению европейских властей ускорить выделение финансовой помощи Испании. Как стало известно, первый транш для рекапитализации испанских банков в размере 30 млрд. евро будет выделен до конца июля, а остальная часть обещанных 100 млрд. евро может быть предоставлена Испании осенью. Это способствовало вчера сдержанному снижению доходности 10-летних испанских госбумаг до отметки в 6,81% годовых.
На открытие для украинского фондового рынка внешний фон складывается умеренно негативным.  На поведение рынка акций сегодня продолжат оказывать влияние сдвиги в конъюнктуре мировых фондовых, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов сегодня привлекут данные по инфляции в Германии, индексы ипотечного кредитования в США, торговый баланс США в, товарно-материальные запасы компаний оптовой торговли и оптовые продажи в США в. ФРС США сегодня опубликует протоколы своего последнего заседания.
Аналитический департамент
ИК «ИФГ КАПИТАЛ»
www.ik.ifgcapital.com.ua
www.ifgcapital.com.ua

В понедельник торговая сессия прошла в спокойном ключе. Объем торгов был на низком уровне. В итоге индекс УБ закрылся на отметке 1109,00 б.п. Снижение составило 0,45%. Объем торгов на спотовом рынке – 30,6 млн.грн., на срочном – 39,5 млн.грн.
По итогам торгов в понедельник американский индекс Dow Jones снизился на 0,28%, S&P - на 0,16%, Nasdaq - на 0,19%. Снижение американских рынков связано также с европейскими событиями и с невеселыми ожиданиями старта сезона корпоративных отчетов за 2 квартал. Впрочем, "первый блин" на это раз не оказался "комом" - квартальные результаты крупнейшего в США поставщика алюминия Alcoa превысили прогнозы аналитиков, но американские игроки не успели уже отыграть эту новость. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,2-0,4%.
В Азии сегодня с утра преобладают продажи: японский индекс Nikkei опустился к настоящему времени на 0,25%, индекс Корейской фондовой биржи KOSPI опустился на 0,46%, индекс фондовой биржи Гонконга HANG SENG - на 0,17%, индекс Китая Shanghai Composite - на 0,35%. Негативный настрой на рынках АТР вызван в том числе данными по торговому балансу Китая, усилившими опасения относительно охлаждения экономики КНР.
Т.о., настроения на рынках преимущественно коррекционные. Участники рынка будут продолжать следить за внешним фоном, который и будет отражаться на украинских котировках.
Аналитический департамент
ИК «ИФГ КАПИТАЛ»
www.ik.ifgcapital.com.ua
www.ifgcapital.com.ua

Не смотря на то, что в пятницу на внешних рынках преобладали умеренно негативные настроения, украинский рынок в рабочую субботу показал хороший рост, который по результатам торговой сессии составил 4,28%. Объем торгов составил на спотовом рынке 26,1 млн.грн, на срочном – 19,9 млн.грн.  
Сегодня спекулянты вернуться к реальности и в центре внимания будут опять зарубежные рынки, которые и сформируют настроение на текущий день.  На выходных во внешнем фоне не произошло каких-то особо значимых событий - главной темой для обсуждений в экономике стали переговоры нового Правительства Греции и "тройки", по итогам которых сроки снижения бюджетного дефицита греками должны быть увеличены на 2 года.
В Азии фондовые индексы сегодня снижаются в пределах 1,5%, отыгрывая пятничные данные по рынку труда США, а также слабую статистику из Китая и Японии. В Японии заказы на промышленное оборудование упали в мае максимальными за пять лет темпами.
Из основных событий на сегодня стоит отметить то, что Еврогруппа проведет очередное совещание, которое будет посвящено экономическим реформам в Греции и программе финансовой помощи Испании. Сегодня, также, министры финансов еврозоны соберутся в Брюсселе для выработки мероприятий по борьбе с кризисом. Утром Германия опубликует данные по торговому балансу за май. В еврозоне выходит индекс инвестиционного доверия Sentix за июль. После обеда глава ЕЦБ Марио Драги выступает с речью в Европарламенте.
Аналитический департамент
ИК «ИФГ КАПИТАЛ»
www.ik.ifgcapital.com.ua
www.ifgcapital.com.ua

В среду украинский рынок продолжил корректироваться. Снижение составило 1,5%, до отметки 1090,85 б.п. Общий объем торгов на спотовом рынке составил 32,5 млн.грн, на срочном – 104,2 млн.грн.
Торги в Европе после роста в начале дня завершились на пессимистичной ноте - региональный индикатор Euro Stoxx 50 упал на 1,19%, не воодушевленный словами Драги, который также не дал намеков на возможность осуществления ЕЦБ дополнительных стимулирующих мер. Из Греции при этом поступила информация о том, что правительство страны не будет проводить переговоры о смягчении условий помощи пока не ускорит проведение ранее обговоренных реформ.
Неплохие данные о состоянии американского рынка труда вчера не смогли оказать значительной поддержки рынкам. Число занятых в частном секторе в июне, по данным ADP, выросло на 176 тыс. (ожид. +100 тыс., пред. +136 тыс.), в то время как число первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю упало с 388 тыс. до 374 тыс. (ожид. 385 тыс.). Индекс деловой активности ISM в секторе услуг страны в июне снизился с 53,7 до 52,1 пункта (ожид. 53 п.).
Внешний фон на открытии сегодняшних торгов складывается умеренно негативный. Торги на фондовых биржах США в четверг завершились снижением индексов S&P500 и Dow Jones, которые потеряли порядка 0,3-0,4%, восстановившись от внутридневных минимумов, в то время как Nasdaq вырос менее чем на 0,1%. Продажи на рынках обеспечивались как опасениями за будущее еврозоны, после того, как глава ЕЦБ М.Драги предупредил о появлении новых рисков для её роста, так и фиксацией прибыли после долгожданного снижения ключевой ставки ЕЦБ до рекордного минимума 0,75%. Резервный банк Китая вчера также неожиданно сократил процентные ставки, а Банк Англии расширил программу выкупа активов.
Аналитический департамент
ИК «ИФГ КАПИТАЛ»
www.ik.ifgcapital.com.ua
www.ifgcapital.com.ua