"Инвестиционная компания "ИФГ КАПИТАЛ"

В четверг 12.05.2011 распродажи на украинском рынке продолжились, объём торгов значительно увеличился. События на мировых рынках не давали поводов для оптимизма. В Европе и США индексы снижались под давлением слабых статданных и нисходящей динамики товаров широкого потребления. Понижательные факторы для развитых рынков остаются в силе, но инвесторы готовы к коррекционному отскоку вверх, вслед за сырьём, что было продемонстрировано в США. Индексы в США ушли на положительную территорию после улучшения ценовой конъюнктуры на рынке нефти.
Корпоративная отчётность продолжит оказывать поддержку курсам акций. Из 275 компаний индекса Stoxx Europe 600, отчитавшихся по итогам первого квартала с начала текущего сезона отчетности, 59% приятно удивили аналитиков данными о прибыли в расчете на акцию. Аналогичный показатель для американского S&P 500 составляет 72%.
Сегодня будут опубликованы следующие важные статданные
9:00 ВВП Германии
12:00 ВВП Еврозоны
15:30 Индекс потребительских цен США
15:30 Основной индекс потребительских цен США
16:55 Индекс настроений Мичиганского университета США.
В Азии индексы снижаются. Китайский SSEC, японский Nikkei, корейский KOSPI потеряли по 0,23 %, 1,13 %, 0,12 % соответственно. Неблагоприятным фактором для Японии выступает закрытие очередной атомной станции. В Японии сегодня начались работы по остановке атомной электростанции "Хамаока", расположенной в сейсмоопасной зоне. На станции сейчас два действующих реактора. В один из них в пятницу были введены замедляющие стержни, которые должны привести к его постепенной остановке. В субботу эта же процедура будет проведена со вторым реактором. Данное событие может привести к ограничению электроснабжения промышленных предприятий, что отрицательно скажется на объёмах производства.
Индекс РТС начал день ростом вслед за нефтью. Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 12 мая 2011 г. повысилась на 0,41 долл. и составила 112,98 долл./барр. Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в Нью-Йорке по итогам торгов 12 мая 2011 г. повысилась на 0,76 долл. и составила 98,97 долл./барр.
Фьючерс на индекс УБ -UX-6.11. Технический анализ. На четырёхчасовом таймфрейме цена находится под индикатором Параболик. Осцилляторы находятся около минимальных значений. Тренд медвежий.
На часовом таймфрейме цена расположилась под индикатором Параболик. Линейная MACD, Стохастик, RSI находятся возле минимальных значений. Тренд нисходящий.
Мы считаем, что медвежьи настроения на украинском рынке сохраняются, но внешний фон предоставляет возможности для технического отскока вверх на открытии. Если индекс УБ в первой половине торговой сессии закрепится выше уровня 2530 пунктов, то мы ожидаем рост индекса и фьючерса по итогам торговой сессии.

On Thursday 12.05.2011 sales were continuing on the Ukrainian market, the trade volume substantially expanded. Events on the global markets were not positive at most. In Europe and the USA indices decreased under the pressure of weak statistical data and declining dynamics of commodities. Declining factors for developed markets are still on, but investors are ready to make a correction leap upwards, following the raw, as it was demonstrated in the USA. The USA Indices came to the positive territory after the improvement of oil market conjuncture.
The corporative reports continue providing support to share prices. 59% out of 275 companies Stoxx Europe 600, which had already published their reports in this reporting period, demonstrated good results concerning profit per share. The same figure for American S&P 500 is 72%.
Today we will see following data published:
9:00 German GDP
12:00 Eurozone GDP
15:30 The USA Consumer Price Index
15:30 The USA Main Consumer Price Index
16:55 The USA University of Michigan Consumer Sentiment Index
Asian Indices are declining. Chinese SSEC, Japan Nikkei, Korean KOSPI decreased by 0,23 %, 1,13 %, 0,12 % respectively. The unfavorable factor for Japan becomes the closing of one more power plant. Works on Hamaoka Nuclear Power Plant closing started today. The plant is situated in zone of seismic danger. At the moment there are two active reactors. On Friday one of them was filled with a special core to slow down and lately stop its activity. On Saturday the same procedure will be prosecuted to the 2nd reactor. The event may lead to insufficient quantity of the electricity to industrial enterprises, which may affect badly the production volumes.
The RTS Index started the day with a growth, following oil. On the InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) the official price of Brent fuel increased by $0,41 and now it is $112,98 per barrel.  
On the New York Mercantile Exchange (NYMEX) the official price of WTI fuel decreased by $0,76  to $98,97 per barrel.
The Futures for UX Index 6.11. Technical analysis.
On the 4-houred timeframe the price is placed below the indicator Parabolic. Oscillators are close to their minimal values. The trend is bearish.
On the 1-houred timeframe the price placed below Parabolic indicator. The Linear MACD, Stochastic and RSI are close to their minimal values. The trend is declining.
We tend to think that bearish moods on the Ukrainian market are keeping, thus external background allows to make a technical leap upwards at the start. If the UX Index strengthens higher than 2530 points before midday, we expect the increase of Index and Futures by the results of trading session.

Today Ukrainian Indices were declining due to weak statistical information from the USA and the apprehension of global liquidity decrease in middle-term perspective. This apprehension was intensified after the publication of the USA Producers price index and announcement of reserving normative increase for banks in China. The increase for the largest banks will be 0,5 percentage points, to 21%. It comes to effect on May 18. The USA Producer Price Index (the PPI) grew in April by 0,8%, in comparison with March, when the increase was 0,7% versus expected 0,6%. The acceleration of producer prices is associated to more rapid price increase for food and fuel goods. Quantity of Americans, who made an application for unemployment benefits for the first time decreased by 44 thousand – to 434 thousand. Experts were expecting the decrease to 430 thousands applications. The quantity of repeated applications increased more than expected. Retail prices in the USA are increasing successively for 10 month. The growth in April was 0,5%, thus it is less than expected 0,6% and it is a minimal figure since July 2010.
Macro-indicators in Eurozone were disappointing for investors as well. The volume of industrial production in Euro-zone decreased by 0,2% in April, versus previous month. Analysts expected the figure to be 0,5%.
Also negative was the report of one of the largest net equipment producer – Cisco Systems. It showed substantial decrease of net and operational profit. As a result – shares of Cisco are leading in chart of declining (-6,3% by 16:42)
The RTS Index keeps falling. By 15:00 Moscow time, the price of July futures contracts for WTI oil was $96,59 per barrel (-2,2%), for Brent oil $110,16 per barrel (-1,6%, on the eve price decreased more than by 4%).
Quite negative external background lead to the acceleration of sales on the Ukrainian market, expecting summer activity reduction and weak financial indices of native ironworks within rolled metal price increase. In the 1st quarter 2011 the pretax loss of metallurgy business in Ukraine reached UAH 1,6 billion, the negative inflation was 2,5%.
UX Indices from 11.05.2011 were following:
UX Index - 2506,37 points (-2,20 %)
Futures to UX-6.11 Index reached 2461,85  points.
Trading volume on the UX Derivatives Market is UAH 149 318 360
Turnover leaders on the UX market of applications:
[MSICH] Motor Sich UAH 23560498
[ALMK] Alchevsk metallurgy works UAH 14827893
[YASK] Yasinovskiy coke-making and by-product plant UAH 12296058
The maximum of UX Index was fixed on 01.03.2011, totaling 2962,58 points.

Сегодня индексы в Украине и в мире снижались из-за слабых статданных из США и опасений сокращения ликвидности в мире в среднесрочной перспективе. Данные опасения усилились после выхода индекса цен производителей в США и объявления Народным банком Китая о повышении нормативов резервирования для банков. Повышение резервных требований для крупнейших банков составит 0,5 процентного пункта, до 21%, и вступит в силу с 18 мая. Цены производителей в США (индекс PPI) выросли в апреле на 0,8% относительно предыдущего месяца, когда повышение составило 0,7%, при консенсус-прогнозе в 0,6%. Ускорение роста цен производителей связано с более резким повышением цен на продукты питания и топливо. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось на 44 тыс. - до 434 тыс. Опрошенные эксперты ожидали снижения числа заявок на 44 тыс. с объявленного ранее уровня предыдущей недели - до 430 тыс.Число повторных заявок на пособие по безработице выросло больше ожиданий. Розничные продажи в США в апреле выросли десятый месяц подряд - на 0,5%, однако подъем был хуже прогнозировавшихся 0,6% и оказался минимальным с июля 2010 года.
Макроэкономические показатели по Еврозоне также разочаровали инвесторов. Объем промышленного производства в зоне обращения единой европейской валюты (евро) в марте 2011 г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился на 0,2%. Аналитики ожидали повышения этого показателя на 0,5%.
Добавил негатива отчёт крупнейшего в мире производителя сетевого оборудования Cisco Systems, показавшего значительное снижение чистой и операционной прибыли. В результате, акции данного эмитента находятся в лидерах снижение (-6,30 % по состоянию на 16:42).
Индекс РТС продолжил падение. Стоимость июльских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 15:00 МСК составила $96,59 за баррель (-2,2%), на нефть Brent - $110,16 за баррель (-1,6%, накануне цена упала более чем на 4%).
Крайне негативный внешний фон привёл привёл к ускорению распродаж на украинском рынке в преддверии летнего снижения активности и слабых финансовых показателей отечественных меткомбинатов на фоне роста цен на металлопрокат. В первом квартале 2011 доналоговый убыток предприятий металлургической отрасли Украины составил 1,6 млрд. грн., а отрицательная рентабельность составила 2,5%.
Показатели Украинской биржи на 12.05.2011 были следующими:
Индекс Украинской биржи - 2506,37 пунктов (-2,20 %)
Фьючерс на индекс UX-6.11 Украинской биржи 2461,85 пунктов.
Объём торгов на срочном рынке Украинской биржи 149 318 360 грн.
Лидерами оборота стали на рынке заявок УБ:
[MSICH] Мотор Сич 23560498 грн.
[ALMK] Алчевский металлургический комбинат 14827893 грн.
[YASK] Ясиновский коксохимический завод 12296058 грн.
Максимальное значение Индекса Украинской биржи (UX) было зафиксировано 01.03.2011 и составило 2962, 58 пунктов.

On Wednesday, 11.05.2011 there was quoting decrease on the wide range of securities. Investors had weak reactions to the signals from external markets. In Europe and the USA indices turned back to the red zone after weak trading balance data publishing in the USA.
One more reason for correction was interest rate raise in China, caused by publication of statistical data, showing high inflation.
In Europe the debts problems are back to attention, thus it doesn’t affect the pressure to the markets. The representative of S&P rating agency announced of presumable actions to reconsider the credit rating of Portugal, due to necessity of governmental support to the banks of the country. We tend to think, that the decrease of Portuguese credit rating will be appreciated by investors badly in comparison with the same situation in Greece.
Today the dynamics of share prices will be affected by following statistical information:
11:30 German Industrial Production.
12:00 Eurozone Industrial Production.
Global markets will be substantially affected by macro indicators from the USA.
15:30 Retail Sales Information
15:30 Retail Sales Index
15:30 Producer Price Index.
15:30 Applications for unemployment benefits
15:30 Repeated applications for unemployment benefits
Asian indices decline after the inices of the USA. Chinese SSEC, Japanese Nikkei, Korean KOSPI decreased by 0,32 %, 1,09 %, 2,03 %  respectively.
The RTS Index started the day declining. On the InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) the official price of Brent fuel decreased by $5,06 to $112,57 per barrel.  
On the New York Mercantile Exchange (NYMEX) the official price of WTI fuel increased by $5,67 and reached the point of $98,21 per barrel.
The Futures for UX Index 6.11. Technical analysis.
On the 4-houred timeframe the price placed below the indicator Parabolic. Oscillators are close to their minimal values. The trend is bearish.
On the 1-houred timeframe the price placed below Parabolic indicator. MACD keeps givin the signal to sell. Stochastic and RSI are at their minimal values. The trend is descending.
Due to the negative external background, Futures and Index will not form the technical leap upwards. We expect Index and Futures decrease at the end of the session.

В среду 11.05.2011 на украинском фондовом рынке наблюдалось снижение котировок по широкому спектру бумаг. Инвесторы слабо реагировали на сигналы с внешних рынков. В Европе и США индексы развернулись в красную зону после публикации слабых данных по торговому балансу США.
Ещё одним поводом для коррекции стали опасения повышения процентной ставки в Китае, вызванные выходом статданных, показывающих высокую инфляцию.
В Европе в центре внимания снова оказались долговые проблемы, что, тем не менее, пока не оказывает значительного давления на рынки. Представитель рейтингового агентства S&P заявил о возможных действиях направленных на пересмотр кредитного рейтинга Португалии из-за необходимости оказания правительственной поддержки банкам этой страны. По нашему мнению понижение кредитного рейтинга Португалии будет воспринято инвесторами намного более болезненно, чем аналогичное событие для Греции.
Сегодня на динамику курсов акций в Европе повлияют следующие статданные
11:30 Промышленное производство в Германии
12:00 Промышленное производство в Еврозоне
На мировые рынки окажут значительное влияние макроэкономические индикаторы из США.
15:30 Информация о розничных продажах
15:30 Индекс розничных продаж
15:30 Индекс цен производителей
15:30 Количество заявок на пособие по безработице
15:30 Количество повторных заявок на пособие по безработице
В Азии индексы снижаются вслед за США. Китайский SSEC, японский Nikkei, корейский KOSPI потеряли по 0,32 %, 1,09 %, 2,03 % соответственно.
Индекс РТС начал день падением. Цена нефти WTI в Нью-Йорке по итогам торгов 11 мая понизилась на 5,67 долл. - до 98,21 долл./барр. Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 11 мая 2011 г. понизилась на 5,06 долл. и составила 112,57 долл./барр.
Фьючерс на индекс УБ -UX-6.11. Технический анализ. На четырёхчасовом таймфрейме цена переместилась под индикатор Параболик. Осцилляторы находятся около минимальных значений.
Тренд медвежий.
На часовом таймфрейме цена переместилась под индикатор Параболик. MACD сохраняет сигнал на продажу. Стохастик и RSI находятся на минимальных значениях. Тренд нисходящий.
Из-за негативного внешнего фона фьючерс и индекс на открытии не смогут сформировать технический отскок вверх. Мы ожидаем снижения индекса и фьючерса по итогам торговой сессии.

Today the search of bottom point lasted on the Ukrainian Market. The events on the external markets had a weak influence to the dynamics of Ukrainian indices, thus after publication of negative information of the trading balance of the USA – the decrease accelerated. The last event referred the fund indices not only in the USA, but Europe and Russia. The USA external balance deficit increased by 6% in March versus February level of $48,2 billion. Experts expected the growth to $47 billion.
Europe the pressure to quoting was affected by S&P Rating Agency announce about probable actions to reconsider the credit rating of Portugal, due to necessity of governmental support to the banks of the country.
The RTS Index is performing trade in red zone. The oil WTI June futures price was $103,8 per barrel (-0,6%), the June futures for Brent mixture was $116,84 per barrel (-0,2%) today.

UX Indices from 11.05.2011 were following:
UX Index -  2562,85 points (-2,20 %)
Futures to UX-6.11 Index reached 2533,50  points.
Trading volume on the UX Derivatives Market is UAH 112 609 203
Turnover leaders on the UX market of applications:
[MSICH] Motor Sich UAH 20134248
[ALMK] Alchevsk Metallurgical Works UAH 9260986
[USCB] Ukrsotsbank UAH 4572735
The maximum of UX Index was fixed on 01.03.2011, totaling 2962, 58 points.

            

Сегодня на украинском фондовом рынке продолжался поиск дна. События на внешних рынках слабо влияли на динамику украинских индексов, хотя после выхода неблагоприятных данных по торговому балансу США в Украине падение ускорилось. Последнее событие направило вниз фондовые индексы не только в США, но и в Европе и России. Дефицит баланса внешней торговли США в марте вырос на 6% относительно февральского уровня - до $48,2 млрд. Эксперты ожидали роста дефицита до $47 млрд.
В Европе давление на котировки оказало заявление рейтингового агенства S&P о возможных действиях направленных на пересмотр кредитного рейтинга Португалии из-за необходимости оказания правительственной поддержки банкам этой страны.
Индекс РТС торгуется в красной зоне. Июньский фьючерс на нефть WTI к 15:05 МСК в среду стоил $103,8 за баррель (-0,6%), на смесь Brent - $116,84 за баррель (-0,2%).
Показатели Украинской биржи на 11.05.2011 были следующими:
Индекс Украинской биржи - 2562,85 пунктов (-2,20 %)
Фьючерс на индекс UX-6.11 Украинской биржи 2533,50 пунктов.
Объём торгов на срочном рынке Украинской биржи 112 609 203 грн.
Лидерами оборота стали на рынке заявок УБ:
[MSICH] Мотор Сич 20134248 грн.
[ALMK] Алчевский металлургический комбинат 9260986 грн.
[USCB] Укрсоцбанк 4572735 грн.
Максимальное значение Индекса Украинской биржи (UX) было зафиксировано 01.03.2011 и составило 2962, 58 пунктов.

On Tuesday, 10.05.2011, on the Ukrainian Fund Market we could see the quoting decrease within positive external background. In Europe and the USA indices showed substantial growth.  The support was given by improvement of macro-indicators, price for commodities improvement, strong corporate reports.
In the first semester 2010-2011 years, finished on April 2, the net profit of American mediacorporation Walt Disney increased by 25% - to $ 2.24 in comparison with $1,8 billion the previous year. The income of Walt Disney for the reporting period increased by 8% and reached $19.8 billion, versus $18,32 billion the previous year. The net profit of Walt Disney grew by 6% - to $9,07 billion for the 2nd quarter 2011 versus the same period 2011.
The results of 72% out of S&P 500 Index companies, who published reports by April 11, exceeded all analysts’ expectations.
In Europe the results of 59% out of 234 Stoxx 60 companies who published reports by April 11, exceeded all analysts’ expectations. Herewith, their earnings per share had an average growth by 8,9%.
The statistical information fron China will have a positive feedback from investors. Despite its equivocation, the information shows inflation slowdown after the publication of trading balance strong data.
Retailing sales increased by 17,1% in April versus expected 17,6%. The previous year figure was changed by 17.4%.
The industrial production increased by 13,4% in April, versus expected 14,7%. The previous year figure grew by 14,8%.
The consumers price index increased by 0,1% in April, versus expected decrease by 0,1%. The previous month it decreased by 0,2%. In comparison with the previous year the figure grew by 5,3%, versus expected 5,2%. The previous change was +5,4% per year.
The expenses for construction exceeded analysts’ expectations, showing unexpected growth by 0,4% in April. The manufacture price index decreased more than expected.
In Europe, German consumer’s price index will be published by 09-00.
The quoting dynamics will be affected today by the data of the USA trading balance, which will be published by 15-30.
Asian fund indices show various dynamics. The Chinese SSEC decreased by 0,15 %. The Japan Nikkei, the Korean KOSPI grew by 0,46%, 1,28% respectively.
The RTS index started the day with a substantial growth. On the InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) the official price of Brent oil increased by $1,73 and reached the point of $117,63 per barrel. On the New York Mercantile Exchange (NYMEX) the official price of WTI (Light Sweet) oil  increased by $1,33  and reached the point of $103,88 per barrel.
The Futures for UX Index 6.11. Technical analysis.
On the 4-houred timeframe the price placed above the indicator Parabolic. Oscillators show the dynamics close to neutral. The trend is bearish.
On the 1-houred timeframe the price stays below the Parabolic indicator. Oscillators form a signal to buy. The trend is lateral.
We expect the Index and Futures trying to make a leap within the external positive situation. The market still stays weak - that is why we don’t give a forecast to substantial growth. The UX Index will finish the day in the red zone, if it breaks the support level of 2600 points today.

Во вторник 10.05.2011 на украинском фондовом рынке наблюдалось снижение котировок при благоприятном внешнем фоне. В Европе и США индексы показали значительный рост. Поддержкой послужило улучшение макроэкономических индикаторов, восстановление цен на товары широкого потребления, сильная корпоративная отчётность.
Чистая прибыль американской медиакорпорации Walt Disney в первом полугодии 2010-2011 финансового года, которое завершилось 2 апреля, увеличилась на 25% - до 2,24 млрд долл. по сравнению с 1,80 млрд долл., полученными за аналогичный период годом ранее. Выручка Walt Disney за отчетное полугодие увеличилась на 8% и составила 19,80 млрд долл. против 18,32 млрд долл. за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль Walt Disney Co. во II квартале 2010-2011 финансового года снизилась на 1% и составила 942 млн долл. против 953 млн долл., полученных за аналогичный период годом ранее. Выручка компании за II квартал 2011 финансового года возросла на 6% - до 9,07 млрд долл. с 8,58 млрд долл., полученных в тот же период годом ранее.
Из 423 компаний из индекса S&P 500, отчитавшихся с начала текущего сезона 11 апреля, результаты 72% превзошли ожидания аналитиков.
В Европе из 234 компаний Stoxx 60, отчитавшихся с начала текущего сезона отчетностей 11 апреля, показатели 59% превзошли ожидания рынка. При этом их прибыль в расчете на акцию в среднем выросла на 8,9%.
Блок статданных по Китаю видимо будет сегодня воспринят инвесторами благоприятно, несмотря на их неоднозначность, так как показывает некоторое замедление инфляции после публикации сильных данных по торговому балансу.
Розничные продажи увеличились в апреле на 17,1% г/г, ожидался рост на 17,6% г/г, предыдущее изменение +17,4% г/г.
Промышленное производство выросло в апреле на 13,4% г/г, ожидалось увеличение на 14,7% г/г, предыдущее изменение +14,8% г/г.
Индекс потребительских цен вырос в апреле на 0,1% м/м, ожидалось снижение на 0,1% м/м, предыдущее изменение -0,2% м/м. При этом по сравнению с предыдущим годом показатель увеличился на 5,3%, ожидался рост на 5,2% г/г, предыдущее изменение +5,4% г/г.
Расходы на строительство превзошли прогнозы аналитиков, показав в апреле неожиданный рост на 0,4 %. Индекс цен производителей снизился больше ожиданий.
По Европе сегодня в 9:00 будет опубликован индекс потребительских цен Германии.
На динамику котировок в мире сегодня окажут значительное влияние данные по торговому балансу США, которые выходят в 15:30.
Азиатские фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. Китайский индекс SSEC снизился на 0,15 %. Японский Nikkei, корейский KOSPI прибавили по 0,46% и 1,28 % соответственно.
Индекс РТС начал день значительным ростом. Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 10 мая 2011 г. повысилась на 1,73 долл. и составила 117,63 долл./барр. Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в г.Нью-Йорке по итогам торгов 10 мая 2011 г. повысилась на 1,33 долл. и составила 103,88 долл./барр.
Фьючерс на индекс УБ -UX-6.11. Технический анализ. На четырёхчасовом таймфрейме цена переместилась над индикатор Параболик. Осцилляторы демонстрируют динамику близкую к нейтральной. Тренд медвежий.
На часовом таймфрейме цена остаётся над индикатором Параболик. Осцилляторы дают сигнал на продажу. Тренд боковой.
Мы ожидаем, что сегодня индекс и фьючерс попытаются совершить отскок вверх на внешнем позитиве. Но рынок остаётся слабым, поэтому мы не прогнозируем значительного роста. При пробое уровня поддержки в районе 2600 пунктов индекс УБ закончит день в красной зоне.