"Инвестиционная компания "ИФГ КАПИТАЛ"

By Alexey Sidorov, analyst of Investment Company “IFG CAPITAL”, today is the day of successful resistance of Ukrainian market to negative waves from Europe and the USA. Internal background was not positive too. Industrial production in Ukraine decreased by 4,8% in April in comparison with March 2011.
Only unfavorable news comes from the USA and Europe. In Europe – German Economic Sentiment Index and Investors Economic Sentiment Index dropped more than expected. The situation with PIIGS countries debt is worsen.  S&P Rating agency decreased Iceland sovereign credit rating to BBB- from BBB. The forecast is negative. The EU official representatives made the first confirmation of possibility to restructure debts of Greece. Europe would consider “reprofiling” Greek bond maturities as part of a package including stepped-up sales of state assets and deeper spending cuts, Luxembourg Prime Minister Jean-Claude Juncker said late yesterday.
The USA statistical information became a gift for bears. The U.S. housing starts fell more-than-expected in April, tumbling by 10.6% to 0,523 year adjusted, as it says the Report of the USA Ministry of Trade.
Analysts had expected building housing to rise 3,6% to 0.569 million in April. The information of industrial production and new housing showed the substantial decrease.
UX Indices from 17.05.2011 were following:
UX Index - 2532,63 points (+0,53 %)
Futures to UX-6.11 Index reached 2469,00  points.
Trading volume on the UX Derivatives Market is UAH 235 126 300
Turnover leaders on the UX market of applications:
[MSICH] Motor Sich UAH 27371705
[ALMK] Alchevsk Metallurgical Works UAH 16284030
[AVDK] Avdeev Coke-Chemical Plant UAH 11236009
The maximum of UX Index was fixed on 01.03.2011, totaling 2962,58 points.

            

Как отмечает аналитик «ИК «ИФГ КАПИТАЛ» Сидоров Алексей, сегодня украинский фондовый рынок успешно сопротивлялся волнам негатива с США и Европы. Внутренний новостной фон также не был благоприятным. Промышленное производство в Украине в апреле отношению к марту-2011 сократилось на 4,8%.
Из США и Европы поступали только неблагоприятные новости. В Европе снижение больше ожиданий показали индекс экономических настроений Германии и индекс экономических настроений инвесторов. Ситуация с долгами стран PIIGS усугубляется. Рейтинговое агентство S&P понизило суверенный кредитный рейтинг Исландии до ВВВ- после ВВВ. Прогноз отрицательный. Официальные лица ЕС впервые подтвердили возможность реструктуризации долгов Греции. Объединенная Европа допускает возможность «перепрофилирования» греческих долговых обязательств, в часть пакета помощи, включающего увеличение темпов приватизации и усиление мер по экономии бюджета, – заявил вчера Премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер.
В США статданные стали подарком для медведей. Число домов, строительство которых было начато в апреле 2011 года, сократилось на 10,6% относительно предыдущего месяца и составило 523 тыс. домов в годовом исчислении, говорится в отчете министерства торговли страны. Эксперты прогнозировали увеличение показателя в прошлом месяце на 3,6% с объявленного ранее мартовского уровня - до 569 тыс. домов. Данные по числу новых строительств и промышленному производству показали значительное ухудшение показателей.
Показатели Украинской биржи на 17.05.2011 были следующими:
Индекс Украинской биржи - 2532,63 пунктов (+0,53 %)
Фьючерс на индекс UX-6.11 Украинской биржи 2469,00 пунктов.
Объём торгов на срочном рынке Украинской биржи 235 126 300 грн.
Лидерами оборота на рынке заявок УБ стали:
[MSICH] Мотор Сич 27371705 грн.
[ALMK] Алчевский металлургический комбинат 16284030 грн.
[AVDK] Авдеевский коксохимический комбинат 11236009 грн.
Максимальное значение Индекса Украинской биржи (UX) было зафиксировано 01.03.2011 и составило 2962, 58 пунктов.

On Monday 16.05.2011 Ukrainian investors were quite indifferent to the quoting drop on the developed market. The UX Index leaped off its local minimum and began ascending motions. Positive internal information in Ukraine became the growth driver. Actual effect was made by the information of growth of foreign investments to the Ukrainian economy and the information of shipping increase. At that trading volumes of shares at the market of applications increased by 30% in comparison with Friday, and spread index-futures UX-6.11 decreased from 65,77 points to 62,29. By Alexey Sidorov, analyst of Investment Company “IFG CAPITAL”, the facts witness that optimism is back to the Ukrainian markets. At once, we shouldn’t expect the substantial growth of Ukrainian indices due to descending motions on European and the Ukrainian markets.
In the USA and Europe the threaten of liquidity reduction is a main decreasing factor, which  sharpens within coming restructuring of Greece debts and acting to decrease expenses of the USA budget.
The situation with a limited government debt of the USA will keep exerting pressure to the fund markets, till the Administration of President and Congress find the compromise concerning this matter.
Today the dynamics of global indices will be affected by following macro indicators:
12:00 German Economic Sentiment Index
12:00 Institutional Investors Economic Sentiment Index
15:30 Permit to Construct quantity (the USA)
15:30 New Constructions quantity (the USA)
16:15 Industrial Production (the USA)
Asian indices mostly grew. Chinese SSEC, Japanese Nikkei increased by 0,25 %, 0,09 % respectively. Korean KOSPI decreased by 0,08%. The information of Foreign direct investment is supportive for the Indices. In April investments reached the sum of $8,5 billion. During January-April 2011 the total sum reached $38,8 billion – with an increase by 26%.
The RTS Index started the day at the positive territory, winning back oil prices growth.
The Futures for UX Index 6.11. Technical analysis.
On the 4-houred timeframe the price is placed below the indicator Parabolic. Stochastic and RSI indicators show the signals to buy, starting with the minimum values. The trend is bearish.
On the 1-houred timeframe the price placed above the Parabolic indicator. Stochastic, RSI, MACD give signals to buy. The trend is descending.
We forecast Index and Futures increase by the results of trade session.

В понедельник 16.05.2011 украинские инвесторы не обращали внимания на снижение котировок на развитых рынках. Индекс УБ отскочил от локального минимума и начал движение вверх. Внутренним драйвером роста выступила информация об увеличении на 29% внешних инвестиций в экономику Украины за год, а также информация о росте грузоперевозок. При этом объём торгов акциями на рынке заявок увеличился по сравнению со значением пятницы примерно на 30%, а спрэд индекс-фьючерс UX-6.11 снизился с 65,77 пунктов до 62,29 пунктов. Как полагает аналитик «ИК «ИФГ КАПИТАЛ» Сидоров Алексей, данные факторы говорят о возвращении оптимизма на украинский рынок. Вместе с тем значительного роста украинских индексов при сохранении нисходящей динамики на фондовых рынках США и Европы ожидать не стоит.
В США и Европе основным понижательным фактором остаётся угроза сокращения ликвидности, обостряющаяся по мере приближения реструктуризации долгов Греции и принятия мер по сокращению расходов бюджета США.
При этом ситуация с предельным размером госдолга США продолжит оказывать давление на фондовые рынки, пока администрация президента и Конгресс не придут к согласию по данному вопросу.
Сегодня на динамику мировых индексов окажут влияние следующие макроэкономические индикаторы:
12:00 Индекс экономических настроений Германии.
12:00 Индекс экономических настроений институциональных инвесторов.
15:30 Количество разрешений для строительства (США)
15:30 Число новых строительств (США)
16:15 Промышленное производство (США).
В Азии индексы в основном растут. Китайский SSEC, японский Nikkei выросли на 0,25 %, 0,09 % соответственно. Корейский KOSPI потерял 0,08 %. Поддержку индексам оказывает информация о росте прямых иностранных инвестиций в Китае. Инвестиции в апреле составили 8,5 млрд долл. За первые четыре месяца этого года общая сумма составила 38,8 млрд долл., что означает прирост на 26%.
Индекс РТС начал день на положительно территории, отыгрывая рост цен на нефть.
Фьючерс на индекс УБ - UX-6.11. Технический анализ.
На четырёхчасовом таймфрейме цена находится под индикатором Параболик. Стохастик и RSI дали сигналы на покупку с минимальных значений. Тренд медвежий.
На часовом таймфрейме цена расположилась над индикатором Параболик. Стохастик, RSI, MACD дают сигналы на покупку. Тренд нисходящий.
Мы прогнозируем рост индекса и фьючерса по итогам торговой сессии.

Сегодня 16.05.2011 на украинском рынке наблюдалась нетипичная картина- рост котировок на фоне снижения индексов в США, Европе, России. Индекс УБ достиг локального минимума за последние четыре месяца в районе 2440 пунктов и оттолкнулся от данного уровня.  Значительный объём торгов говорит о том, что медвежьи настроения в значительной степени уже отыграны.
В США и Европе инвесторы вновь вспомнили о долговых проблемах. Предвыборная гонка в США осложняет достижение консенсуса между администрацией президента и Конгрессом по поводу повышения верхнего предела государственного долга, что провоцируе заявления о возможности дефолта. В Европе обсуждается механизм оказания помощи Греции и звучит критика в её адрес со стороны МВФ, которая ставит под сомнение,тот факт, что помощь будет оказана своевременно.
В США статданные разочаровали инвесторов.  Значение индекса Empire Manufacturing, рассчитываемого Федеральным резервным банком (ФРБ) Нью-Йорка, составило в мае 11,9 пункта по сравнению с 21,7 пункта в апреле. Эксперты ожидали снижения показателя до 19,6 пункта. Чистые долгосрочные трансакции снизились больше ожиданий.
Показатели Украинской биржи на 16.05.2011 были следующими:
Индекс Украинской биржи -  2519,29 пунктов (+1,34 %)
Фьючерс на индекс UX-6.11 Украинской биржи 2457,00  пунктов.
Объём торгов на срочном рынке Украинской биржи 167 203 752 грн.
Лидеры оборота стал на рынке заявок УБ
[ALMK] Алчевский металлургический комбинат 16765449 грн.
[AVDK] Авдеевский коксохимический комбинат 13030233 грн.
[MSICH] Мотор Сич 8134046 грн.
Максимальное значение Индекса Украинской биржи (UX)  было зафиксировано  01.03.2011 и составило 2962, 58 пунктов.

Today, on 16.05.2011 we could see the unusual situation at the Ukrainian market, concerning the background of descending indices in Europe, the USA and Russia. The UX Index for the first time during last 4 months reached its local minimum at 2440 points and leaped off. The substantial trading volume speaks for mostly finished bearish tone.
In the USA and Europe investors remembered of debts problems. The pre-election rush in the USA makes consensus between the Administration of President and Congress concerning rise of upper limit for government debt to $14.3 trillion harder to reach. This may be a reason of default. In Europe the mechanism of providing help to Greece is being discussed. The IMF expressed its critical attitude, with uncertainty that help will be provided in due time.
The USA statistical data was disappointing for the investors. The Empire Manufacturing Index of New York FRB was 11,9 points in May versus 21,7 the previous month. Experts expected drop to 19,6 points. Net long-term transactions decreased more than expected.
UX Indices from 16.05.2011 were following:
UX Index -  2519,29 points (+1,34 %)
Futures to UX-6.11 Index reached 2457,00 points.
Trading volume on the UX Derivatives Market is UAH 167 203 752
Turnover leaders on the UX market of applications:
[ALMK] Alchevsk Metallurgical Works UAH 16765449
[AVDK] Avdeev Coke-Making Plant UAH 13030233
[MSICH] Motor Sich UAH 8134046
The maximum of UX Index was fixed on 01.03.2011, totaling 2962,58 points.

          

On Friday 13.05.2011 quoting decrease continued on the markets. Descending trends on European and the U.S.A. markets were negative as well. The UX Index reached its local minimum at 2474,89 points, previously attained after earthquakes in Japan.
The external background was quite negative at the trade opening. European and the US Indices finished the day on the negative area. The US investors didn’t show any reaction to the consumer trust improvement. Apparently, the markets were affected by sharpening of internal political issues that is complications in finding compromise between the Administration of President and Congress concerning rise of upper limit for government debt to $14.3 trillion. In consequence it will lead to the intermission of Government Employees Pension Fund maintenance and sale of company shares, which previously obtained state support.
Today the dynamics of global indices will be affected by following macro indicators:
12:00 Eurozone Consumer Price Indices
15:30 Empire State Production Index
16:00 Net long-term transactions  
Asian Indices are descending. Chinese SSEC, Japanese Nikkei, Korean KOSPI decreased by 0,56%, 0,79 %, 0,75 % respectively.
The RTS Index started the day in red zone, regaining oil prices drop.
The Futures for UX Index 6.11. Technical analysis.
On the 4-houred timeframe the price is placed below the indicator Parabolic. Oscillators are close to their minimal values. The trend is bearish.
On the 1-houred timeframe the price placed below Parabolic indicator. Oscillators don’t give univocal signals. The trend is descending.
We tend to think that formation of “twin peacks” figure regarding UX Index is a performed fact. We forecast Index and Futures decrease by the results of trade session.

В пятницу 13.05.2011 падение котировок на украинских фондовых площадках продолжалось.
Не добавляло  оптимизма и нисходящее движение на рынках США и Европы.  Индекс УБ дошёл до локального  минимума 2474,89 пунктов, достигнутого 15.03.2011 после землетрясения в Японии.
На открытии торгов сложился негативный внешний фон. Накануне индексы в США и Европе закончили день на отрицательной территории. В США инвесторы не отреагировали на улучшение потребительского доверия. Видимо, влияние на рынки оказало обострение внутриполитических проблем, а именно – сложности в достижении консенсуса между администрацией президента и Конгрессом по поводу повышения верхнего предела государственного долга до 14,3 трлн. долл. Последствиями данного события станут приостановка инвестирования в фонды пенсионного обеспечения государственных работников и распродажа акций компаний, ранее получивших господдержку.
Сегодня на динамику мировых индексов окажут влияние следующие макроэкономические индикаторы.
12:00 Индексы потребительских цен Еврозоны.
15:30 Производственный индекс Empire State
16:00 Чистые долгосрочные трансакции  
В Азии индексы снижаются. Китайский SSEC, японский Nikkei, корейский KOSPI потеряли по 0,56 %, 0,79 %, 0,75 % соответственно.
Индекс РТС начал день в красной зоне, отыгрывая снижение цен на нефть.
Фьючерс на индекс УБ - UX-6.11. Технический анализ. На четырёхчасовом таймфрейме цена находится под индикатором Параболик. Осцилляторы находятся около минимальных значений. Тренд медвежий.
На часовом таймфрейме цена расположилась под индикатором Параболик. Осцилляторы не дают однозначных сигналов. Тренд нисходящий.
Мы считаем, формирование фигуры «двойная вершина» по индексу УБ свершившимся фактом и прогнозируем снижение индекса и фьючерса по итогам торговой сессии.

Today, 13.05.2011 all the hopes for growth of Ukrainian market disappeared after fund market opening in the USA. The market stays weak; the trades were performing in low volumes. Lateral trend changed to descending after midday. Ukrainian indices stepped into the red zone after the American ones. On the developed markets the situation was bearish. Despite the strong statistical data, European indices are trading mostly on the negative territory. The GDP growth speed increased more than expected in Germany and Eurozone. The USA published mostly neutral statistical data. The USA consumer prices increased by 0,4% in April 2011 in comparison with the previous month. Experts’ forecasts were equal.
Except for prices for food and energy carriers, the consumer prices increased by 0,2% in April 2011. In March 2011 the figure increased in 0,1%.
UX Indices from 13.05.2011 were following:
UX Index - 2486,02 points (-0,81 %)
Futures to UX-6.11 Index reached 2420,25 points.
Trading volume on the UX Derivatives Market is UAH 116 396 893
Turnover leaders on the UX market of applications:
[MSICH] Motor Sich UAH 14812285
[ALMK] Alchevsk Metallurgical Works UAH 10762470
[STIR] Stirol UAH 5699021
The maximum of UX Index was fixed on 01.03.2011, totaling 2962,58 points.

        

Сегодня 13.05.2011 надежды на рост украинского рынка растаяли после открытия фондовых площадок в США. Рынок оставался слабым. Боковой тренд во второй половине дня сменил нисходящий. Украинские индексы вслед за американскими ушли в красную зону. На развитых рынках господствовали медвежьи настроения. Несмотря на сильные статданные европейские индексы в основном торгуются на отрицательной территории. Темпы роста ВВП в Германии и Еврозоне увеличились больше прогнозов аналитиков. В США вышли в целом нейтральные статданные. Потребительские цены в США в апреле 2011 г. повысились на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Эксперты прогнозировали, что этот показатель также вырастет на 0,4%.
За исключением цен на продукты питания и энергоносители, потребительские цены в апреле текущего года выросли на 0,2% в месячном исчислении. В марте с.г. этот показатель повысился на 0,1%.
Показатели Украинской биржи на 13.05.2011 были следующими:
Индекс Украинской биржи - 2486,02 пунктов (-0,81 %)
Фьючерс на индекс UX-6.11 Украинской биржи 2420,25 пунктов.
Объём торгов на срочном рынке Украинской биржи 116 396 893 грн.
Лидеры оборота на рынке заявок УБ:
[MSICH] Мотор Сич 14812285 грн.
[ALMK] Алчевский металлургический комбинат 10762470 грн.
[STIR] Cтирол 5699021 грн.
Максимальное значение Индекса Украинской биржи (UX) было зафиксировано 01.03.2011 и составило 2962, 58 пунктов.