I-NVEST: Утренний комментарий от 21.03.2012

Торги вторника, 20 марта, на украинском фондовом рынке завершились отрицательной динамикой. Индекс УБ снизился на 1,91% до 1350,49 пунктов. Июньский фьючерсный контракт UX-6.12 потерял 2,38%, остановившись на отметке 1354 пунктов. Общий объем торгов по итогам дня составил 109,4 млн. грн., из них на фондовом рынке сделок было заключено на сумму 61,1 млн. грн., при этом объем по сделкам РЕПО достиг 33,1 млн. грн.; на срочном рынке – 48,3 млн. грн. Все без исключения акции индексной корзины завершили торги в красной зоне. В лидерах снижения оказались бумаги Енакиевского металлургического завода (ENMZ -4,51%), последняя сделка по которым была совершена по цене 62,31 грн., объем при этом достиг 3,3 млн. грн. Вторым среди аутсайдеров стал Алчевский металлургический комбинат (ALMK -2,83%), акции которого снизились до 0,0892 грн., при объеме 6,2 млн. грн. Лидерами ликвидности стали акции Мотор Сичи (MSICH -1,68%), объем сделок которыми достиг 9,1 млн. грн. Столь негативные настроения в металлургическом секторе связаны с вышедшими накануне данными о том, что Украина в феврале 2012 г. по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. сократила объем производства стали на 6,6% - до 2,68 млн. т., то есть скатилась на 11 место в списке мировых производителей стали. Отметим также что, за прошлую неделю (с 12 по 16 сентября), в депозитарии ВДЦБ объем предварительно зарезервированных средств для обеспечения выполнения договоров в отношении ценных бумаг, заключенных на "Украинской бирже", снизился на 4,5% - до 87,543 млн. грн.

Торги на западных площадках завершились снижением ведущих индексов вслед за понижением цен на промышленные металлы на фоне опасений инвесторов, связанных с замедлением экономического роста в Китае. Напомним, что Китай второй раз за полтора месяца поднял цены на топливо, которые в результате достигли двухлетнего максимума. Кроме того, аналитики BHP Billiton Ltd. опубликовали обзор, в котором говорится о замедлении темпов сталелитейного производства в Поднебесной. Участники рынка усмотрели в приведенных данных возможность замедления экономического роста Китая. Дополнительно давление оказывают опасения политической нестабильности в КНР (официально пока никак не подтверждённой). При этом ситуация остается наиболее тревожной, поскольку риски государственного переворота, активно обсуждаемые в китайских блогах, могут привести к значительной переоценке инвестиционных рисков.
В тоже время, на динамику котировок на американских торговых площадках повлияли и макроэкономические новости. Согласно обнародованным накануне до начала торговой сессии данным Министерства торговли США, число разрешений на строительство домов достигло в феврале максимального уровня за более чем три года, хотя количество строящихся домов сократилось.
В свою очередь повышение доходности по казначейским бумагам негативно влияет на рынок ипотечных бумаг (рост ставок за неделю стал максимальным за последние 16 месяцев). Ухудшение коньюнктуры долгового рынка США может вынудить ФРС рассмотреть возможность запуска долгожданной программы QE3. Б. Бернанке в своем вчерашнем выступлении не затронул ситуацию на рынке казначейских и ипотечных бумаг, однако пообещал использовать «все имеющиеся в распоряжении ФРС инструменты для повышения устойчивости мировой финансовой системы в случае нового обострения кризиса».

Результаты торгов в США: Dow -0,52% S&P -0,3%, Nasdaq -0,14%
Результаты торгов в Европе: FTSE 100 -1,17%, DAX -1,39%, CAC40 -1,32%

Торги на азиатских площадках сегодня демонстрируют в большинстве своем отрицательную динамику вслед за биржами США, закрывшимися в "минусе" на фоне опасений инвесторов, связанных с замедлением экономического роста в Китае. Nikkei -0,55%, Hang Seng -0,18% Shanghai +0,06%, KOSPI -0,73%, BSE 30 +0,8%, All Ordinaries -0,43%

Сегодня в течение дня вероятным выглядит возврат украинского рынка в диапазон 1360-1370 пунктов по индексу УБ, в случае сохранения позитивной динамики на мировых рынках. Опасения развития коррекции на внешних площадках являются сейчас одним из основных факторов сдерживающих покупки. Внешний фон перед открытием торгов складывается как умеренно положительный. Фьючерсы на американские и европейские фондовые индексы прибавляют примерно 0,2% и 0,45% соответственно. Российский рынок по состоянию на 9:50 растет в среднем на 0,3%.

Из наиболее важных статистических данных следует отметить:
11:30 - Публикация протокола последнего заседания Банка Англии
11:30 - Чистые заимствования государственного сектора в Великобритании за январь
13:00 - Индекс запросов на ипотечное кредитование в США от MBA на 16 марта
15:30 - Выступление главы ФРС Бена Бернанке и министра финансов США Тимоти Гайтнера на тему долгового кризиса в Европе
16:00 - Объем продаж на вторичном рынке недвижимости в США за февраль