I-NVEST: Утренний комментарий от 10.10.2011

Последний день первой недели октября украинский фондовый рынок завершил всеми ожидаемым ростом. Индекс УБ завершил торги пятницы, 7 октября, положительной динамикой, при этом показатель прибавил 1,45%, остановившись на отметке 1335,65 пунктов. Декабрьский фьючерсный контракт UX-12.11 вырос на 1,89% до 1347 пунктов. Общий объем торгов по итогам дня достиг 181,1 млн. грн., из них на фондовом рынке сделок было заключено на сумму 114,4 млн. грн., при этом объем по сделкам РЕПО составил 57,6 млн. грн.; на срочном рынке – 66,6 млн. грн. Среди ликвидных акций индексной корзины наблюдалась положительная динамика. Исключением стали акции Азовстали (AZST -0,66%), которые снизились до 1,5 грн., при этом объем достиг 6,6 млн. грн. Лидерами роста стали бумаги Укртелекома (UTLM +4,23%), последняя сделка по которым была совершена по цене 0,4144 грн., объем при этом составил 1,2 млн. грн. Также лучше рынка выглядели акции Алчевского металлургического комбината (ALMK +2,5%), остановившись на отметке 0,082 грн., при объеме торгов 14,3 млн. грн. и бумаги Центрэнерго (CEEN +2,18%), которые завершили день на отметке 6,984 грн. с объемом 8,4 млн. грн. Лидерами ликвидности в свою очередь стали акции Мотор Сичи (MSICH +0,47%), объем торгов которыми достиг 16,9 млн. грн.

Мировые фондовые рынки показали по итогам пятницы разностороннюю динамику. Рынок США закрылся снижением ведущих индексов, после трехдневного ралли и доклада Министерства труда страны, которое сообщило, что уровень безработицы в ведущей мировой экономике в сентябре 2011 г. по сравнению с показателем предыдущего месяца не изменился, и составил 9,1%. Также изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе произошло в сторону увеличения и составило 103 тыс., что оказалось гораздо лучше ожиданий. Подобная статистика вышедшая в положительном ключе приободрила инвесторов, развеяв их опасения вокруг восстановления мировой экономики. Однако, в центре внимания участников рынка, оставалась Европа. На решимости лидеров Старого Света преодолеть бюджетно-долговой кризис индекс S&P 500 демонстрировал ралли три сессии подряд. Стало известно, что мнения Германии и Франции в актуальном вопросе помощи банкам разошлись. По информации дипломатического источника из Германии, Париж намеревался использовать средства Европейского фонда финансовой стабильности EFSF на рекапитализацию собственных банков, которые имеют на балансе большое количество гособлигаций периферийных стран зоны евро. Берлин же настаивает на том, чтобы финансы EFSF шли в ход только в крайнем случае, когда у государства не останется собственных средств. Но, как стало известно на выходных, Германия и Франция намерены сделать все необходимое для рекапитализации европейских банков, чтобы обеспечить кредитование экономики. При этом лидеры двух ведущих экономических держав евро зоны заявили, что достигли соглашения по вопросу укрепления европейского банковского сектора, но раскроют его детали позже. Еще одним из негативных моментов, который привел к некоторой фиксации прибыли на заокеанских площадках, стало понижения рейтинга Испании и Италии международным рейтинговым агентством Fitch Ratings. Как отметили эксперты агентства, понижение рейтинга отражает усиление кризиса в еврозоне, которое содержит в себе значительные финансовый и экономический шоки, ослабившие профиль суверенного риска Италии. Эти же факторы заставили понизить и рейтинг Испании.
Возвращаясь к событиям в США, стоит отметить предложение президента Соединенных Штатов республиканцам нести ответственность за рецессию. Таким образом, он настоятельно рекомендовал республиканцам в Сенате одобрить закон по борьбе с безработицей, предложенный главой Белого дома, иначе, по словам Б. Обамы представителям Республиканской партии придется держать ответ перед американским народом, которому этот закон нужен в качестве гарантии от надвигающегося второго витка рецессии. Но, в любом случае, подобные высказывания можно назвать не более чем политическими играми.

Результаты торгов в США: Dow -0,18% S&P -0,82%, Nasdaq -1,1%
Результаты торгов в Европе: FTSE 100 +0,23%, DAX +0,54%, CAC40 +0,66%

Азиатские рынки сегодня сутра показывают умеренно положительную динамику на фоне роста фьючерсов на американские индексы. Исключением стал китайский рынок. Здесь стоит отметить тот факт, что мировая рецессия привела к отсрочке выхода на IPO многих китайских компаний. Таким образом, объем первичных публичных размещений акций (IPO) в Китае, проведенных за 9 месяцев 2011 г., сократился на 40% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Китайские биржевые аналитики связывают падение объемов IPO с уменьшением числа крупных сделок. Другим негативным фактором является нежелание менее крупных компаний выходить на рынок в условиях нестабильности на мировых рынках. Вместе с тем, эксперты прогнозируют, что Гонконг может стать основной площадкой для мировых кандидатов на IPO в ближайшие три года, так как долговые проблемы развитых стран заставляют инвесторов задуматься о возможностях развивающихся рынков. Nikkei +,98%, Hang Seng -0,31%, Shanghai -0,35%, KOSPI +0,38%, BSE 30 +1,44%, All Ordinaries +0,88%.

Сегодня украинский рынок продолжит попытки восстановления. Внешний фон перед открытием торгов складывается как умеренно положительный. Фьючерсы на американские и европейские фондовые индексы прибавляют примерно 1,15% и 1,25% соответственно. Российский рынок после 20 минут торгов растет в среднем на 0,7%.

Из наиболее важных статистических данных следует отметить:
11:30 - Индекс уверенности инвесторов Еврозоны от Sentix за октябрь